新NISAのデメリット5つ｜始める前に知っておきたい落とし穴

「NISAはお得って聞くけど、デメリットはないの？」

2024年から始まった新NISAは「投資の利益が非課税になる」画期的な制度です。しかし、メリットばかりが強調されがちで、デメリットや注意点が十分に知られていません。

金融庁はNISAの普及を進める一方、「投資にはリスクがある」ことも繰り返し注意喚起しています（参考：金融庁投資の基本）。

この記事では、新NISAの知っておくべき5つのデメリットを正直に解説します。始める前にぜひ目を通してください。

新NISAの基本をおさらい

まず新NISAの基本をおさらいします。

項目	内容
非課税投資枠	つみたて投資枠120万円/年＋成長投資枠240万円/年
生涯投資枠	1,800万円
非課税期間	無期限
対象者	18歳以上の日本居住者
口座数	1人1口座

通常、投資で利益が出ると約20%の税金がかかりますが、NISAなら非課税。これが最大のメリットです。

では、デメリットを見ていきましょう。

デメリット1：元本保証がない

NISAで投資しても、元本は保証されません。

「NISAだから安全」と勘違いする人がいますが、NISAは税金の優遇制度であって、損失を防ぐ仕組みではありません。

たとえばNISA口座で100万円の投資信託を買い、80万円に値下がりした場合、20万円の損失が発生します。非課税の恩恵は「利益が出たとき」にしか受けられません。

対策

長期投資を前提にする（5年以上）
分散投資を心がける
生活防衛資金を確保したうえで余裕資金で投資する

デメリット2：損益通算・繰越控除ができない

これはNISA特有の大きなデメリットです。

通常の課税口座（特定口座）では、投資で損失が出た場合に他の利益と相殺（損益通算）できます。さらに、損失は3年間繰り越して翌年以降の利益と相殺することも可能です。

しかしNISA口座の損失は、損益通算も繰越控除もできません。

具体例

NISA口座で30万円の損失
特定口座で50万円の利益

通常なら損益通算で「50万円−30万円＝20万円」に課税されますが、NISAの損失は相殺に使えないため、50万円全額に課税されます。

対策

NISA口座では長期保有で利益が出やすい商品を選ぶ
短期的に値動きの大きい銘柄はNISAに不向き

デメリット3：投資対象が限定されている

NISAで購入できる商品は限定されています。

つみたて投資枠の対象商品

金融庁が定めた基準を満たす投資信託・ETFのみ。2024年時点で約280本。個別株は購入できません。

成長投資枠の対象商品

上場株式・投資信託・ETF・REITなど幅広いですが、以下は除外されます。

レバレッジ型・インバース型ETF
整理・監理銘柄
信託期間20年未満の投資信託
毎月分配型の投資信託

「自分が買いたい商品がNISA対象外だった」というケースは意外とあります。事前に確認しましょう。

デメリット4：口座変更が面倒

NISA口座は1人1口座しか持てません。別の証券会社に変更する場合、以下の制約があります。

変更は年1回のみ（10月〜翌年9月に手続き）
その年にNISA口座で取引済みなら、翌年まで変更できない
旧口座の保有商品は移管できない（そのまま保有 or 売却）

最初の口座選びが重要です。手数料・取扱商品・使い勝手を比較して慎重に選びましょう。

デメリット5：非課税枠の「復活」に時間がかかる

新NISAでは、保有商品を売却すると翌年に非課税枠が復活する仕組みです。しかし、復活するのは翌年です。

たとえば2026年に100万円分の投資信託を買い、同年中に売却した場合、その100万円分の非課税枠が復活するのは2027年になります。

「売って買い直す」を頻繁に繰り返すと、年間の投資枠を無駄遣いすることになります。

対策

NISAは「買ったら長期保有」が基本
頻繁な売買は課税口座で行う

NISAをやらないほうがいい人はいる？

以下に当てはまる人は、NISAより先にやるべきことがあります。

生活防衛資金が足りない人: まず貯金が先
借金（リボ払い・カードローン）がある人: 金利15%の借金返済が最優先の投資
1年以内に使うお金で投資しようとしている人: NISAは長期向け
投資の仕組みを全く理解していない人: まず勉強から

NISAは万能ではありません。自分の経済状況を把握したうえで始めましょう。

それでもNISAをおすすめする理由

デメリットを理解したうえでも、NISAは投資初心者にとって最良の選択肢の一つです。

利益が非課税: 通常20%かかる税金がゼロ
無期限: 焦って売る必要がない
生涯1,800万円: 多くの人にとって十分な枠
制度設計が初心者向き: 対象商品が厳選されている

デメリットを避けるポイントは「長期・積立・分散」です。短期売買をしない、余裕資金で投資する、分散された商品を選ぶ。これを守れば、NISAのデメリットの多くは回避できます。

まとめ｜デメリットを知ったうえで活用しよう

新NISAの5つのデメリットをおさらいします。

元本保証がない: 投資にはリスクがある
損益通算・繰越控除ができない: 損失は相殺に使えない
投資対象が限定されている: 買えない商品がある
口座変更が面倒: 年1回、条件付き
非課税枠の復活が翌年: 頻繁な売買に不向き

これらを理解したうえで、NISAを賢く活用しましょう。「知らなかった」で後悔しないために、デメリットこそ先に知っておくべきです。

※当サイトの情報は、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。NISAの詳細は金融庁の公式ページでご確認ください。

よくある質問

Q. NISAで損をしたら税金はどうなりますか？

A. NISA口座の損失は税務上「なかったもの」として扱われます。損益通算にも繰越控除にも使えないため、損失が出た場合は税制上の救済措置がありません。

Q. 新NISAで購入した商品をいつでも売却できますか？

A. はい、いつでも売却可能です。売却代金は数営業日で口座に反映されます。ただし、売却した分の非課税枠が復活するのは翌年です。

Q. NISAとiDeCoは両方使えますか？

A. はい、併用可能です。NISAはいつでも引き出せる、iDeCoは60歳まで引き出せないが所得控除がある、という違いがあります。まずNISAから始めて、余裕があればiDeCoも検討しましょう。

Q. NISAの1,800万円の枠を使い切ったらどうなりますか？

A. 生涯投資枠1,800万円を使い切っても、保有商品を売却すれば翌年にその分の枠が復活します。ただし、年間投資枠（つみたて120万円＋成長240万円）の範囲内でしか新規購入はできません。

Q. NISAの口座開設にお金はかかりますか？

A. いいえ、NISA口座の開設・維持に費用はかかりません。ただし、購入する金融商品によっては信託報酬などの運用コストが発生します。